Qué ocurrió
Celsius ofrecía cuentas con intereses, préstamos garantizados con depósitos en criptomonedas y servicios de intercambio, según la FTC[S4]. La SEC describió el programa Earn Interest como un producto en el que los inversores entregaban criptoactivos a cambio de intereses. Su demanda sitúa ese ofrecimiento desde casi el inicio de Celsius, en 2018, hasta la paralización de la plataforma en junio de 2022[S1].
Según la demanda de la CFTC, Celsius congeló los retiros el 12 de junio de 2022. La agencia contrastó ese hecho con las declaraciones de Mashinsky de mayo, cuando sostenía que la empresa tenía liquidez suficiente para atender las retiradas[S2]. Según la misma fuente, Celsius se declaró en quiebra el 13 de julio de 2022 y reveló un exceso de pasivos sobre activos superior a mil millones de dólares[S2].
El caso comprende actuaciones diferentes. Este texto distingue las alegaciones iniciales de los organismos, la pena de prisión impuesta a Alexander Mashinsky y los acuerdos civiles posteriores. Una acusación no sustituye una determinación judicial, y un acuerdo monetario no acredita por sí solo el pago efectivo a los afectados.
Cronología
- 2018–junio de 2022: periodo de ofrecimiento del programa Earn descrito en la demanda de la SEC[S1].
- 12 de junio de 2022: congelación de retiros, según la CFTC[S2].
- 13 de julio de 2022: presentación de la quiebra, según esa agencia[S2].
- Acuerdo empresarial anunciado por la FTC: la agencia comunica una propuesta de acuerdo con Celsius y sus afiliadas por una obligación de 4.700 millones de dólares que quedaría suspendida para permitir devoluciones mediante el concurso[S4].
- 8 de mayo de 2025: Mashinsky recibe una pena de 12 años de prisión, según la CFTC[S3].
- 18 de junio de 2026: la CFTC anuncia la orden de consentimiento que resuelve su actuación contra Mashinsky[S3].
Impacto documentado
La CFTC señala el contraste entre las afirmaciones públicas sobre liquidez y la congelación del 12 de junio[S2]. Los importes deben leerse con la categoría indicada en cada documento.
La SEC alegó que Celsius y Mashinsky tergiversaron aspectos centrales del negocio, incluida la seguridad de los activos de los clientes del programa Earn y del token CEL[S1]. También atribuyó a ambos recompras de CEL superiores a las divulgadas para aumentar y sostener su precio desde al menos 2020[S1]. Aquí se presentan como acusaciones de la agencia, con ese alcance.
La demanda de la CFTC describió estrategias cada vez más arriesgadas para cumplir los rendimientos prometidos, entre ellas préstamos sin garantía y operaciones de finanzas descentralizadas no reguladas[S3]. Esa descripción identifica el mecanismo alegado por el regulador; no convierte todos los resultados adversos de una inversión en una misma conducta.
La propuesta de acuerdo por 4.700 millones de dólares anunciada por la FTC contemplaba suspender esa obligación para permitir devolver los activos restantes mediante la quiebra[S4]. No debe presentarse como 4.700 millones efectivamente recuperados.
Situación conocida a la fecha de verificación
Según la CFTC, el tribunal federal del Distrito Sur de Nueva York condenó a Mashinsky el 8 de mayo de 2025 a 12 años de prisión e impuso una multa de 50.000 dólares y un decomiso de 48.393.446 dólares[S3].
En junio de 2026, la CFTC anunció una orden de consentimiento que resolvía su acción de 2023 contra Mashinsky. La orden impuso prohibiciones permanentes de operar y registrarse y de vulnerar determinadas disposiciones de la normativa aplicable[S3]. Esa actuación civil es distinta del proceso penal y de los acuerdos de la FTC.
La FTC describe órdenes de acuerdo que exigen 10 millones de dólares a Mashinsky y 4,1 millones a Leon, y una orden propuesta con Goldstein por 2,4 millones[S5]. No se da por confirmado en este artículo un pago ya realizado ni la aprobación judicial de una propuesta únicamente por su anuncio.
La FTC también informó de restricciones aceptadas por Mashinsky y Leon para comercializar productos o servicios relacionados con activos, y de una restricción de Goldstein referida a productos minoristas de criptomonedas[S5]. El alcance de cada persona debe conservarse: no son términos intercambiables. La documentación consultada no permite cerrar aquí un balance actualizado de todas las distribuciones concursales.
Lecciones
Una promesa de rendimiento y una declaración de liquidez responden a cuestiones diferentes. Para entender el riesgo importa cómo se utilizan los activos y cómo se atienden las solicitudes de retiro. El contraste descrito por la CFTC ofrece un ejemplo documentado de esa diferencia[S2].
Las cifras requieren etiquetas claras. Un desequilibrio patrimonial, una obligación suspendida, una multa y un decomiso no miden la misma cosa. Mezclarlos produciría una impresión equivocada sobre las pérdidas o las recuperaciones.
Finalmente, cada procedimiento tiene su propio alcance. Separar alegaciones, decisiones y propuestas permite explicar lo conocido sin atribuir a un acuerdo consecuencias que el documento no acredita. Estas observaciones describen mecanismos y límites de la evidencia; no recomiendan comprar, vender ni invertir.